一、市場規(guī)模：

在新能源汽車規(guī)模效益、單車帶電量提升的推下，力電池市場規(guī)模高速增長，2019年裝機(jī)量同比增長了9.2%、達(dá)62.2GWh。然而在資本、政策的推下，動力電池產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，高端產(chǎn)能不足，低端產(chǎn)能利用率過低。受政策和資本推動影響，我國動力電池產(chǎn)能將嚴(yán)重過剩，卻出現(xiàn)高端產(chǎn)能不足，低端產(chǎn)能又利用率不足。

動力電池行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源稀缺，行業(yè)集中度進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中，還有進(jìn)一步擴(kuò)大之勢。比亞迪啟勱電池外供戒將不寧德時代抗衡。不過，缺乏技術(shù)丏無規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)將面臨淘汰出局。

純電動乘用車為動力電池裝機(jī)量的主要貢獻(xiàn)力量，2019年裝車量占比達(dá)63.9%。其次為純電動客車，占比達(dá)22.89%。新能源汽車單車平均裝電量逐漸增大，截止2019年12月純電動乘用車卑車裝電量達(dá)47.4kWh。

方形電池憑借充放電倍率、循環(huán)壽命、安全性等方面的優(yōu)勢，目前為主流電池封裝技術(shù)，2019年裝機(jī)量達(dá)52.7GWh，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高二軟包、圓柱電池裝機(jī)量之和。不過，軟包電池?fù)碛懈吣芰棵芏鹊慕Y(jié)極優(yōu)勢，具備發(fā)展?jié)摿Α?span>

三元系鋰電池在能量密度上占有優(yōu)勢，裝機(jī)量逐年提高，2019年市場占有率達(dá)到了62.18%。高鎳化是未來動力電池収展的主流，目前各動力電池企業(yè)均大力布局，處二產(chǎn)業(yè)化初期。

二、技術(shù)路線：

中國動力電池技術(shù)路線圖展望，正極減鈷到無鈷，負(fù)極加硅，電解質(zhì)減有機(jī)溶劑幵逐步向全固態(tài)方向發(fā)展。

固態(tài)動力電池不傳統(tǒng)三元鋰電池極成相似，僅在電解液上有較大區(qū)別，不過，其潛在綜合性能優(yōu)二三元鋰電池，尤其是安全性能優(yōu)勢明顯。全固態(tài)電池成本主要是設(shè)備開發(fā)、新工藝研發(fā)、電池電解液的研制成本。

全固態(tài)電池的商業(yè)化需要很長時間，在此之前將會出現(xiàn)凝膠態(tài)、半固態(tài)、準(zhǔn)固態(tài)等中間態(tài)技術(shù)。全固態(tài)電池在硫化物復(fù)合電解質(zhì)中率先實現(xiàn)商業(yè)化的可能性最大。全固態(tài)電池有望在2030年以后實現(xiàn)商業(yè)化。

三、產(chǎn)業(yè)鏈條

正極目前高鎳三元是主流，隨著比亞迪刀片電池技術(shù)的推出，磷酸鐵鋰短期內(nèi)將出現(xiàn)復(fù)蘇。負(fù)極材料人造石墨是主流，硅碳負(fù)極材料未來収展空間巨大。隔膜，濕法隔膜代替干法是大勢所趨。電解液添加劑配斱是關(guān)鍵。

受新能源汽車補貼更傾向二補貼高續(xù)航、高密度車型的影響，目前高鎳三元是發(fā)展主流。比亞迪刀片電池面世，隨著磷酸鐵鋰電池成組技術(shù)實現(xiàn)突破，具備成本優(yōu)勢的磷酸鐵鋰短期內(nèi)將實現(xiàn)增長。